지난 한 해 동안의 성공을 위해 전술적 접근 방식을 사용한 최고 전략

Morningstar Inc.의 별도 계정/집합 투자 신탁 데이터베이스의 최신 데이터에 따르면 전술적 배분, 소형주 및 중형 펀드가 3월 31일 마감 회계연도 국내 주식 전략 중 최고의 성과를 낸 것으로 나타났습니다.

상위 10개 전략 중 상위 2개 전략을 포함한 4개는 전술적 배분 전략으로 분류되었으며, 3개는 중형주, 2개는 소형주, 1개는 대형주로 분류되었습니다.

지난 해 상위 10대 전략의 다양한 구성은 에너지 및 천연자원 기반 전략이 지배했던 2022년과 극명한 대조를 이루었습니다. 12월 31일에 종료된 회계연도의 상위 10개 전략은 천연자원 기반 전략 4개, 주식 에너지 ​​전략 2개, 중형 성장 전략 2개, 대형주 가치 전략 1개, 전술적 배분 전략 1개로 구성되었습니다.

최근 상위 10대 전략 목록 중 특히 놀라운 점은 4가지 성장 전략이 있다는 점이라고 시카고 소재 Morningstar, Inc.의 자회사인 Morningstar Research Services LLC의 주식 전략 담당 부이사인 Tony Thomas가 전화 인터뷰에서 말했습니다.

3월 31일에 종료된 회계연도의 Morningstar 별도 계정 세계에서 국내 주식의 전체 중간 수익률은 -6.7%였으며, 이는 Russell 3000 지수의 -8.6%와 비교됩니다.

가치 전략 중 Morningstar 유니버스 중앙값은 Russell 3000 Value index 수익률 -6.4%에 비해 -4.48%였습니다. 한편, 성장 전략은 Morningstar 세계에서 -10.06%의 중간 수익률을 기록한 반면 Russell 3000 성장 지수는 -10.9%의 수익률을 기록했습니다.

토마스 씨는 "2022년은 성장주에게 정말 힘든 한 해였습니다. 이 목록에 성장 펀드가 있다는 사실에 놀랐습니다."라고 말했습니다. "그들 중 몇 명이 있습니다. 이제 여기 공연자들 중 일부가 얼마나 특이한지에 놀랐다고 말하고 싶습니다."

Thomas 씨는 다수의 최고 성과자들이 특히 뛰어난 한 해를 보낸 단일 보유의 외투를 탈 수 있는 집중된 전략이었다고 지적했습니다. 그는 상위 10위 안에 드는 성과 중 하나가 Horizon Kinetics Asset Management LLC의 소규모 제도적 전략이라고 지적했습니다. 12월 31일 현재 이 전략의 40% 이상이 텍사스에서 석유 시추에 대한 로열티 권리를 보유하고 있는 Texas Pacific Land Corp.에 투자되었습니다.

성장 전략의 존재가 이상치처럼 보일 수 있지만 토마스 씨는 "1분기에 성장 반등이 있었습니다. 2022년이 어려웠던 만큼 일부 전략에 도움이 된 것 같습니다. 그들은 오른쪽으로 나아갔습니다."라고 말했습니다. 그들의 보유 자산 중 일부가 반등했을 때 말이죠."

3월 31일에 종료된 분기에 Russell 3000 Growth 지수는 13.8%, Russell 3000 Value 지수는 0.9% 수익률을 기록했습니다.

"일부 Morningstar 부문 지수를 보고 있었는데, 2022년에 가장 큰 타격을 입은 세 가지 부문은 기술, 통신 서비스, 소비자 경기 순환이었고, 이 세 부문은 1분기에 가장 인기 있었던 부문이었습니다. 대략적인 매도 이후 즉각적인 반등이 있었습니다. 꺼져." 토마스 씨가 말했다.

보스턴에 본사를 둔 Model Capital Management LLC는 3분기 연속 1위를 차지했으며, 전술적 배분 전략으로 3월 31일에 종료된 회계연도에 총 수익률 28.47%를 기록했습니다.

이 전략은 Vanguard Value ETF 및 iShares Core S&P 500 ETF와 같은 광범위한 시장 상장지수펀드를 채권 포트폴리오와 혼합합니다.

사장 겸 최고 투자 책임자(CIO)인 Roman Chuyan은 전화 인터뷰에서 2022년 2분기에 회사의 모델이 미국 주식과 주식 시장 전반에 대해 부정적이었고 분기 동안 시장을 매도했다고 말했습니다.

Chuyan씨는 "이것이 아마도 지난 12개월 동안의 긍정적인 성과의 약 절반을 차지했을 것입니다"라고 말했습니다. "우리는 해당 분기의 단점을 이용했습니다."

2022년 5월경 회사의 모델은 주식의 상승세를 예상했습니다.

Chuyan 씨는 "시장이 저평가되었기 때문에 이것이 우리 모델이 주식에 대해 긍정적인 반응을 보이는 큰 이유였습니다"라고 말했습니다. "그 9개월 기간(3월 31일 종료) 동안 보편적이지는 않았지만 대부분 주식에 대해 롱 포지션을 취했고 이것이 우리의 이익을 더했습니다."